益科正潤(rùn)：適度配置黃金資產(chǎn)，以防御立場(chǎng)構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合

2023年圍繞衰退展開的海外市場(chǎng)交易主線，投資者既要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期緊縮可能帶來深度衰退風(fēng)險(xiǎn)令金融市場(chǎng)觸發(fā)危機(jī)，也要關(guān)注俄烏局勢(shì)及其他地緣局勢(shì)如出現(xiàn)意外可能導(dǎo)致大宗商品價(jià)格抬升，推高通脹促使滯脹壓力加大的風(fēng)險(xiǎn)。還要警惕高利率水平下的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，包括美國(guó)在內(nèi)的政府債務(wù)上限問題也可能引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng) 。

基于此，益科正潤(rùn)建議投資者以防御立場(chǎng)構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合，適當(dāng)保留現(xiàn)金和黃金的避險(xiǎn)配置來增強(qiáng)投資組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)注意保留具有上行潛力的敞口，以免錯(cuò)過捕捉復(fù)蘇的較好時(shí)機(jī)。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

如果通脹伴隨歐美經(jīng)濟(jì)溫和衰退而消退，配合美國(guó)長(zhǎng)期利率與美元指數(shù)掉頭向下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在下半年可能因?yàn)橛欣h(huán)境而反彈，但反彈力度和速度的掌控難度較高，畢竟宏觀經(jīng)濟(jì)條件可能無法支撐持續(xù)性反彈，基于此，建議投資者遵循長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，有紀(jì)律買進(jìn)，并建立可以堅(jiān)持到2024年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)較高確定性回報(bào)的耐心。

對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來說，2023年捕捉內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇為個(gè)人主動(dòng)收入帶來的增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)機(jī)遇，是值得全年投入主要精力的事情，海外投資從構(gòu)建穩(wěn)健投資組合和建立長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)來看，港澳的儲(chǔ)蓄分紅保險(xiǎn)即滿足關(guān)鍵條件，又無需牽扯個(gè)人投資者的時(shí)間及精力，結(jié)合未來十年平衡黑天鵝與灰犀牛風(fēng)險(xiǎn)對(duì)單一資產(chǎn)波動(dòng)影響后的組合配置收益與高資產(chǎn)高收入家庭的財(cái)富安全籌劃的剛性需求來看，港澳的儲(chǔ)蓄分紅保險(xiǎn)是值得超配的長(zhǎng)期金融資產(chǎn)，港澳作為背靠?jī)?nèi)地面向全球的離岸市場(chǎng)，可以給內(nèi)地投資者提供長(zhǎng)期體驗(yàn)更好的離岸金融服務(wù)，對(duì)內(nèi)地投資者來說也是更值得信賴的選擇。