先買后付，剁手背后的甜蜜陷阱｜霞光社

某天，你在電商網(wǎng)站瀏覽，忽然看到一雙頗合心意的鞋子——它確實很好看，但是，你目前手頭沒有閑錢買它。如果是在之前，你可能會遺憾地搖搖頭，將它劃走，但是現(xiàn)在，這個問題有了解決的辦法——你可以選擇“先買后付”服務(wù)（Buy Now，Pay Later，以下簡稱BNPL）。

“先買后付”，顧名思義，就是允許消費者買東西時不用一次性支付所有款項，而是后期分期付款。和風(fēng)靡國內(nèi)的螞蟻花唄、京東白條等分期付款的消費信貸產(chǎn)品一樣，在美國、澳洲等國家，先買后付、分期付款也已經(jīng)成為了一種重要的消費行為。

以使用Afterpay為例，無論線上線下，只要商家支持以Afterpay支付，你就可以選擇其作為付款方式。流程也很簡單，創(chuàng)建Afterpay帳戶，綁定銀行卡（信用卡和借記卡均可）就可完成購買。使用Afterpay后便可分期還款，無需利息，也可以同時進行多項購買，然后使用App查看消費記錄。

但是，傳統(tǒng)的分期貸款和BNPL貸款還是有所區(qū)別，比如，BNPL更關(guān)注完成銷售這個過程，而不是客戶償還貸款的能力。因此，Afterpay、Affirm、Klarna和Quadpay等提供BNPL服務(wù)的公司都選擇向商家而不是消費者收取手續(xù)費。與此同時，商家也從較高的平均購買價格與更大的銷售量中獲得利潤。

BNPL并不是一個新鮮的詞匯。事實上，早在1977年左右，分期貸款就是當(dāng)時最流行的信貸形式。近年來，金融科技公司將傳統(tǒng)分期貸款重新命名為BNPL，增加了各種分期貸款模式、在電商網(wǎng)站上的全渠道訪問以及非銀行支付等各種功能，讓BNPL再一次火了起來。

麥凱德國際咨詢集團（Mercator Advisory Group）信貸咨詢服務(wù)總監(jiān)Brian Riley說：“BNPL不是貸款領(lǐng)域的‘新事物’，而是金融零售業(yè)的現(xiàn)代化版本?！?/p>

1.疫情下BNPL蓬勃發(fā)展

雖然BNPL一直處于方興未艾的發(fā)展階段，但是在新冠疫情爆發(fā)之后，它的體量呈現(xiàn)出了十分顯著的增長。由于疫情限制政策的原因，更多消費者選擇待在家中進行網(wǎng)上購物，極大地刺激了網(wǎng)絡(luò)消費的增長。

“這對POS（銷售點）系統(tǒng)來說是一場完美的風(fēng)暴?！盩ransUnion高級副總裁兼消費者貸款業(yè)務(wù)負責(zé)人利茲?佩格爾（Liz Pagel）評價道。

此外，疫情的不確定性也為BNPL貸款提供了發(fā)展機會。據(jù)《華爾街日報》報道，在疫情期間，由于經(jīng)濟大環(huán)境的不確定性，為了避免背上新的信用卡債務(wù)，消費者紛紛涌向BNPL服務(wù)。

麥凱德的一項調(diào)查顯示，2019年，美國BNPL貸款市場的規(guī)模約為30億美元，到2020年，這一數(shù)字飆升至390億美元，增長了1200%。到2024年，BNPL市場規(guī)模預(yù)計將超過1000億美元。

在這場BNPL風(fēng)潮之中，有幾類人群成為了消費的主力群體，他們是18到24歲的青年人、中等至高收入者（7.5萬到14.9萬美元，約合48.5萬到96.3萬人民幣）、信用額度有限的消費者，以及走在科技前端的消費者。

一份針對3000多名美國成年人進行的調(diào)查顯示，在18歲至24歲的消費者中，52%的人在過去1年里使用過BNPL；而65歲以上的成年人中，這一比例僅為12%。與此相關(guān)的是，BNPL在沒有足夠信用記錄的消費者中很受歡迎，而這些消費者通常是剛成年或很年輕的人群。

此外，調(diào)查顯示，BNPL也受到中、高收入消費者的歡迎，這可能是因為富裕的消費者在可以選擇分期還款時，更容易進行沖動性消費。

2.BNPL vs 信用卡，誰略勝一籌？

BNPL的風(fēng)靡顯然給其他支付機構(gòu)帶來了壓力。今年，PayPal推出了新的Pay in 4套餐（即分期四個月的無息支付），而信用卡大戶VISA和MasterCard都開始提供分期付款選項，American Express則推出了Plan It套餐，貸款最長可分24個月支付，無需利息。

那么，BNPL和信用卡的區(qū)別究竟何在？

申請流程：創(chuàng)建BNPL賬戶是即時的，既無需信用檢查或是債務(wù)、資產(chǎn)調(diào)查，也沒有收入和償還能力的評估，這顯然比申請一張信用卡要容易得多。

使用：無論是在網(wǎng)上購物還是在實體店購物，BNPL都可即申即用，而申請一張新信用卡后，必須得等一個星期左右。

適用場景：現(xiàn)在接受BNPL支付的商店數(shù)量迅速增加，但是，VISA、MasterCard以及American Express依舊在世界范圍內(nèi)占據(jù)統(tǒng)治地位：從出租車、餐館到超市和街角小賣部，很難找到不支持信用卡的地方。

利息：BNPL最吸引人的一點在于，在一定時間內(nèi)還款無需支付利息。某種程度上，信用卡可以提供相同功能，但是相對來說，BNPL的寬松度則要更大。

還款：在逾期未還方面，BNPL和信用卡的設(shè)置比較類似。使用信用卡和BNPL逾期未還，都需要額外支付利息，也會影響信用評分。

成本：申請BNPL基本全程免費，但部分信用卡會收取利息，也需要支付年費。

建立信用：如果按時還款，信用卡則有更多好處：擁有良好的信用記錄有助于建立信用評分，有利于在未來申請更大的信貸，比如抵押貸款。而在BNPL上，無論如何按時還款，都無益于增加信用評分。

福利：信用卡能夠提供大量額外福利，如日常折扣、旅行保險、機場休息室和免費航班，而BNPL的優(yōu)惠通常很低，也沒有這類服務(wù)。

3.警惕陷入BNPL的陷阱

雖然BNPL看上去非常具有吸引力，但其中也存在一些陷阱，消費者們在選擇這些支付方式時必須有所警惕。

比如，BNPL是一種“寬進嚴出”的信貸方式，雖然眾多BNPL公司在批準消費者貸款時只進行軟信用檢查或無需征信，但如果消費者逾期付款，公司依舊會向信用部門報告，消費者的信用評分仍會受到影響。

借貸平臺LendingTree首席行業(yè)分析師馬特?舒爾茨（Matt Schulz）表示，對于消費者來說，BNPL這樣的貸款方式其中總是有陷阱。逾期還款可能會產(chǎn)生滯納金、延期利息或其他罰金，而這些款項的制定具體取決于貸款方。

舒爾茨評論道：“拖欠還款的后果可能差別很大。比如，有些公司收取滯納金，有些則沒有。因此，在深入使用這些服務(wù)之前，做一些功課是非常有必要的。”

此外，Cardify的一項針對6500名美國成年人的調(diào)查顯示，48% 的受訪者認為，相比使用信用卡，BNPL促使他們多花了10%至20%的錢。而Credit Karma的一項調(diào)查則發(fā)現(xiàn)，在使用過BNPL的消費者中，有近40%的人多次未付款，72%的人信用評分下降。

因此，行業(yè)擔(dān)憂在BNPL的便捷預(yù)付手段和巨大吸引力之下，人們在超前支出他們本來承受不起的大額消費，加大了自身的還款負擔(dān)。因此，行業(yè)內(nèi)也正在呼吁加強對于BNPL的監(jiān)管。這類監(jiān)管不僅應(yīng)涵蓋償還能力方面的檢查，還應(yīng)包括消費者保護，比如退貨政策和信息披露方面的內(nèi)容。

麥凱德國際咨詢集團的Brian Riley在一篇文章中評論道：“BNPL是一種好的貸款形式，但它需要足夠的監(jiān)管指導(dǎo)。”

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