美的站上風口，如何搶人形機器人蛋糕？

文/竇文雪

編輯/子夜

10年前，美的將機器人視為是美的“雙智”戰(zhàn)略（智慧家居+智能制造）的延伸和拓展，10年后的今天，美的還在朝這個延伸的方向奔跑。

3月18日，美的在中國家電及消費電子博覽會期間，公布了其研發(fā)的人形機器人樣機。

從媒體披露的信息及美的官方發(fā)布的視頻中可以看到，這款人形機器人能做出握手、比心、跳舞、打螺絲等動作，也能聽懂語音指令與人互動，并按照指令完成相應操作。

美的人形機器人，圖源美的官方微信視頻號

這款機器人被曝光后，就吸引了業(yè)界關注，資本市場也迅速用腳投票，美的集團A股港股雙雙拉漲。截至當日收盤，美的集團A股股價報74.98元/股，上漲4.31%，H股報80.2港元/股，上漲逾10%。

資本市場之所以會如此關注，或許是由于這款人形機器人展現(xiàn)出了美的在業(yè)務拓展方面的想象力。

去年10月，美的曾官宣研發(fā)人形機器人的核心零部件，核心零部件也是美的在人形機器人研發(fā)上的優(yōu)勢之一。

自2015年開始，美的就已經(jīng)通過并購、合作，試水機器人賽道，并在工業(yè)機器人的研發(fā)上初見成效，因此，美的在機器人本體和零部件方面有所積累，但在人形機器人領域的研發(fā)歷史不長。

如今，美的在不到半年的時間內，就展出了一款初具語音互動能力的人形機器人樣機，這或許也是其在向外界展示，公司在人形機器人整機的制作和研發(fā)上，正在快速進步。

近年來，美的的機器人業(yè)務發(fā)展迅速。就在不久前的2月5日，美的集團董事長兼總裁方洪波曾透露，美的機器人與自動化板塊業(yè)務營收已經(jīng)突破300億元。

同時，機器人業(yè)務也是美的三大ToB業(yè)務的關鍵一環(huán)，對于美的而言，這個第二曲線，正在展現(xiàn)出增長想象力。

1、美的的人形機器人，有何競爭力？

人形機器人的浪潮，從2024年就開始涌動了。

彼時，以特斯拉、1X、FigureAI為首的多家科技公司紛紛切入了這一賽道，今年春晚，宇樹科技研發(fā)的人形機器人成功出圈，給這一領域吸引了一波關注。

與美的同為家電品牌的企業(yè)也紛紛入局，如海爾智家與樂聚機器人合作推出服務型人形機器人；四川長虹也于2024年7月試生產(chǎn)首款人形機器人等等。

據(jù)硬科技行研預測，2025年，人形機器人領域將迎來量產(chǎn)元年，2026年，有望迎來商業(yè)化爆發(fā)。

美的也是促成人形機器人從小眾向大眾轉變的推手之一。

其先是在2024年10月預告入局人形機器人的消息，隨后又展出了一款能聽懂語音指令，做出多種類人動作的人形機器人。

剛剛推出樣機的美的，就已經(jīng)在計劃將其應用于自己的工廠。

據(jù)美的方面透露，該樣機有灰色和白色兩款。其中，灰色款計劃下個月去美的洗衣機荊州工廠上崗，白色款預計結合白色家電做家務，具體場景仍在開發(fā)中。

實際上在制造業(yè)，“機器人”這三個字并不陌生，包括美的在內的多數(shù)企業(yè)，在工業(yè)機器人領域多有布局，有企業(yè)已經(jīng)在工廠中用上了自研的工業(yè)機器人，也有企業(yè)實現(xiàn)了工業(yè)機器人的商業(yè)化。

2017年，美的收購了全球四大工業(yè)機器人企業(yè)之一的庫卡。庫卡已經(jīng)渡過了業(yè)績下滑的時期，在2021之后就實現(xiàn)了業(yè)績的穩(wěn)定增長。

2021年，庫卡實現(xiàn)銷售收入同比增長30.9%，其中，中國市場表現(xiàn)突出，銷售收入同比增長97.2%；2023年，庫卡集團的收入和盈利均創(chuàng)歷史新高，庫卡中國的收入貢獻由2020年的15%上升至2022年的22%以上。

據(jù)方洪波此前透露，目前，庫卡已經(jīng)建立了一條機器人生產(chǎn)機器人的全自動化生產(chǎn)線，可全天24小時不間斷工作，平均30分鐘就能下線一臺機器人。

圖源美的官網(wǎng)

在工業(yè)機器人上的長期布局，也讓美的在人形機器人的研發(fā)方面，擁有零部件研發(fā)、供應鏈管理等方面的競爭力。

美的之所以能夠如此快速地制作出一臺人形機器人整機，也是基于其對工業(yè)機器人核心零部件研發(fā)的理解。

同時，美的也有研發(fā)人形機器人的資金和場景優(yōu)勢，其真實的家電工業(yè)制造場景和大量的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，可以成為加快人形機器人訓練和進步的工具。

但人形機器人的技術需求與落地場景，與庫卡擅長的工業(yè)機器人有很大不同，美的在這方面依然需要繼續(xù)探索。

就連衛(wèi)昶也公開表示，“我們要做人形機器人的整機，這個應該說不難。重要的是產(chǎn)品要能夠真正解決用戶痛點，真正落地應用，這個目前還沒有具體的時間表，我們在深挖應用的場景。”

這句保守回應的背后，是人形機器人行業(yè)研發(fā)的核心，美的距離人形機器人商業(yè)化，還有很長的一段路要走。

2、布局供應鏈、多場景探索，美的為何如此重視機器人？

事實上，美的在機器人領域，已經(jīng)布局了10年。

在2013年“家電下鄉(xiāng)”政策退潮，國內家電市場空間逐漸飽和后，美的就開始尋找家電之外的新出路。

2015年，美的定下了轉型目標，按照方洪波在一封內部信中所說，“美的邊界將日益模糊，未來美的努力從傳統(tǒng)家電企業(yè)，往擁有互聯(lián)網(wǎng)思維的智能硬件公司轉型?！?/p>

隨后，機器人行業(yè)就成了美的一個大力投入的“試水”方向，不惜花費大量真金白銀，收購或投資機器人產(chǎn)業(yè)鏈公司。

這一年8月，美的先是與日本安川電機設立了兩家機器人合資公司，后又通過境外全資子公司對德國老牌機器人巨頭、“機器人四大家族”之一的庫卡機器人實現(xiàn)5.4%持股。

2016年初，美的斥資1.78億元參股中國工業(yè)機器人企業(yè)17.8%股權，6月又向庫卡發(fā)起37億歐元收購要約，并在2017年初完成收購；此外，美的還于2017年收購以色列高創(chuàng)公司，進一步搭建機器人及自動化系統(tǒng)板塊。

2022年，美的完成了對庫卡100%股權收購，實現(xiàn)了對庫卡的私有化。

從最開始的試水，到后續(xù)的大力收購與入股，美的逐漸找到了機器人行業(yè)的發(fā)展方向，即解決賽道上游技術“卡脖子”的痛點，在工業(yè)機器人供應鏈上展開布局。

以工業(yè)機器人的核心零部件諧波減速機為例，美的自2019年開始研發(fā)該硬件，在2022年實現(xiàn)量產(chǎn)，并拿下了“國際領先”水平認證，當年，美的諧波減速機還通過了行業(yè)標準下的耐久性測試。

2023年，美的的高性能諧波減速機還獲得了“Leaderobot 2023年度機器人減速器技術突破獎”。

技術的研發(fā)投入和突破，也讓美的成為了機器人產(chǎn)業(yè)鏈的“鏈主”角色，據(jù)方洪波介紹，庫卡智能制造科技園還吸引了伺服電機、驅動器、控制器等多家核心零部件企業(yè)入駐，園區(qū)的供應鏈配套率達到85%以上，降低了物流成本，提升了供應鏈的效率。

此外，美的還曾在H股上市的招股書中披露，其希望在上市后三年內分拆美智光電、機器人及自動化系統(tǒng)相關業(yè)務。

計劃業(yè)務拆分也意味著美的在機器人及自動化系統(tǒng)相關業(yè)務的身上，看到了新的增長機會。

除了在供應鏈做技術投入，美的也在探索更多的機器人應用場景，在B端尋找機器人業(yè)務的合作伙伴。

比如，庫卡的AMR自動導引車，被設計用于工廠內部的物流和倉儲；在焊接技術方面，庫卡的機器人產(chǎn)品也能做到通過激光跟蹤系統(tǒng)實現(xiàn)精確的焊接操作。

此外，庫卡還研發(fā)出了能夠應用于鋰電、電子電器等行業(yè)的SCARA系列機器人，該系列產(chǎn)品在鋰電行業(yè)能實現(xiàn)電芯生產(chǎn)組裝等多個環(huán)節(jié)的應用，在電子電器行業(yè)擁有標準版與清潔版，分別應用于3C電子行業(yè)大部分搬運、組裝、檢查等場景，以及對環(huán)境生產(chǎn)要求較高的潔凈生產(chǎn)車間。

如今，進軍人形機器人的美的，也將探索B端和C端兩方面的應用場景。

衛(wèi)昶也在接受媒體采訪時表示，“美的機器人主要分兩大塊：一塊就是家電機器人化，在家電產(chǎn)品中融入人形的技術，機器人的技術，比如說視覺、機械臂、人機交互等。另一塊，聚焦人形機器人的整機開發(fā)，同時深挖應用場景，探索在B端機器人一些能落地的場景。”

從目前美的機器人的嘗試來看，在B端的落地探索或許會更快，將給美的的ToB業(yè)務增加更多助力。

3、美的的ToB業(yè)務，正在成為第二增長曲線

從美的官網(wǎng)顯示的商業(yè)版圖來看，美的已形成智能家居、新能源及工業(yè)技術、智能建筑科技、機器人與自動化、健康醫(yī)療、智慧物流等多元業(yè)務。

也就是說，目前，美的已經(jīng)建立了智能家居業(yè)務（ToC）與商業(yè)及工業(yè)解決方案（ToB）并重發(fā)展的業(yè)務矩陣。

對于美的而言，ToC業(yè)務依然是核心業(yè)務，不過家電行業(yè)經(jīng)過多年高速增長，已進入存量競爭階段。

根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023年，中國家電零售市場（不含3C產(chǎn)品）規(guī)模為8498億元，同比僅增長3.6%。

而以樓宇科技、工業(yè)技術和機器人與自動化三個方向為代表的ToB業(yè)務，卻擁有廣泛的市場空間，美的的客戶群不再只是消費者，而是不同行業(yè)中的企業(yè)。

同時，美的在壓縮機、電機、變頻控制等領域的核心技術，不僅適用于家電，還可用于工業(yè)設備、新能源、汽車、儲能等B端領域。

近年來，美的的ToB業(yè)務收入在總收入中的占比逐漸提升，已經(jīng)從2020年的18.5%提升至2023年的26%以上。

如今，美的ToB業(yè)務的想象力，已經(jīng)越來越豐富。

比如當前人形機器人所在的機器人與自動化板塊，不管是從未來的技術前景，還是當前的市場需求來看，該業(yè)務都可能會給美的帶來新的增長。

在技術方面，相較于工業(yè)機器人，人形機器人是各種機器人技術的集大成者，需要模擬人類的外形、動作和交流方式，這涉及復雜的仿生學、動力學，以及更高精度的語音識別和自然語言處理能力，更強的學習能力和自主決策能力等。

當然，這也需要美的不斷探索新技術。此前，美的已經(jīng)開始有意識地在追逐AI浪潮，推出自研“美言大模型”、將OpenAI、DeepSeek等大模型接入產(chǎn)品等等。

此外，美的已經(jīng)提前在多個行業(yè)積累了合作伙伴。例如2024年以來，美的與多家公司在工業(yè)機器人領域達成合作，包括大眾汽車、汽車供應商BOOSTER Precision Components GmbH、蔚來、亞威股份等。

截至2024年6月，美的機器人使用密度已超過620臺/萬人，較2023年底的570臺/萬人有不小的增長。

除了機器人與自動化，美的的另兩項ToB業(yè)務，也取得了階段性成果。

從業(yè)績情況來看，美的的新能源及工業(yè)技術與智能建筑科技這兩項業(yè)務，分別實現(xiàn)收入為254億元和224億元，也均實現(xiàn)了收入同比增長，增幅分別為19%和6%。

其中，美的樓宇科技業(yè)務，能為企業(yè)提供智慧建筑解決方案。比如在美的08空間，其研發(fā)成果能覆蓋企業(yè)日常辦公的多種場景，員工可以通過相關應用，預約會議室，并通過人臉識別自動記錄樓層信息、派送電梯，自動調整會議室空調、照明和會議平板等等。

截至2024年年末，美的的樓宇科技已經(jīng)與美涂士、老鄉(xiāng)雞、廣聯(lián)達等企業(yè)及組織建立了合作，在商業(yè)、工業(yè)、交通、醫(yī)療等領域，也在高效機房、節(jié)能改造、基礎建設等方面展示出了超預期的交付能力。

圖源美的官網(wǎng)

在工業(yè)技術領域，美的的業(yè)務主要涉及消費電器、工業(yè)自動化、光伏儲能、智慧交通等領域。

在這一技術領域范圍內，美的集團旗下?lián)碛懈邉?chuàng)、合康、日業(yè)等品牌，能為流程工業(yè)、混合工業(yè)和離散工業(yè)的客戶提供從傳感層到控制層的解決方案。

目前，該項業(yè)務也已經(jīng)開始成為美的的增長引擎。以合康新能為例，2024年前三季度，該公司實現(xiàn)營收大幅增長213.64%，凈利潤同比由負轉正，同比大增169.92%。

從整體上看，美的集團的B端業(yè)務，正在成為集團營業(yè)收入的重要驅動力。

如今，美的已經(jīng)推出了人形機器人樣機，并宣布成立人形機器人創(chuàng)新中心，趁著機器人概念火熱之際，或許市場將更加看好美的的未來。

若能盡快加速人形機器人的落地，美的就將朝一家“互聯(lián)網(wǎng)思維的智能硬件公司”的目標更進一步，未來分拆這部分業(yè)務上市，也將更讓資本市場買單。

（本文頭圖來源于美的集團官網(wǎng)。）