禾賽科技被曝裁員背后：“拿單”王者也有成本煩惱？

文/杜小尋

編輯/子夜

跨年前后，激光雷達(dá)龍頭企業(yè)禾賽科技出了一則消息。

近日，有媒體報(bào)道稱，禾賽科技開(kāi)啟了裁員計(jì)劃，裁員人數(shù)可能達(dá)到數(shù)百人，賠償N+1，取消年終獎(jiǎng)。

職場(chǎng)社交平臺(tái)脈脈中也有認(rèn)證為禾賽科技員工的用戶評(píng)論稱，“賠償為 N+1，24年應(yīng)屆畢業(yè)生工作6個(gè)月N=1，保底項(xiàng)目獎(jiǎng)按比例分”、“元旦前裁完”等等。

這個(gè)消息，似乎與禾賽科技一直以來(lái)“高歌猛進(jìn)”的姿態(tài)并不相符。

在2023年，禾賽科技就已經(jīng)拿下了全球車(chē)載激光雷達(dá)市占率、乘用車(chē)市占率等多個(gè)第一的成績(jī)。

2024年前三個(gè)季度，禾賽科技的營(yíng)收與交付量都在增長(zhǎng)，毛利率也較2023年有所改善，在第三季度已經(jīng)出現(xiàn)了扭虧的跡象。

2024年第四季度，禾賽科技的交付成績(jī)也依然亮眼。

就在2024年12月30日，公司還曾發(fā)布了一則單月激光雷達(dá)交付量破10萬(wàn)臺(tái)的交付報(bào)告，成為全球首個(gè)達(dá)成單月交付量超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)的激光雷達(dá)企業(yè)。

圖源禾賽科技官方微信公眾號(hào)

此外，禾賽科技還曾在當(dāng)月發(fā)布，公司已累計(jì)獲得來(lái)自21家車(chē)企的超過(guò)100款前裝量產(chǎn)定點(diǎn)車(chē)型的喜報(bào)。

種種跡象表明，禾賽科技的業(yè)績(jī)狀況還有很大的成長(zhǎng)空間，公司也對(duì)自己的業(yè)績(jī)很有信心，還曾在第三季度報(bào)告發(fā)布后大膽預(yù)測(cè)，將在2024年實(shí)現(xiàn)全年盈利。

但或許正是因?yàn)檫@個(gè)全年盈利的目標(biāo)，讓禾賽科技的第四季度有了較大的成本壓力。

除此之外，禾賽科技還曾在2024年11月宣布，要在2025年將主要激光雷達(dá)產(chǎn)品的價(jià)格降低一半。這種降半價(jià)的價(jià)格壓縮，也意味著禾賽科技需要在2025年進(jìn)一步壓縮成本。

再看禾賽的這場(chǎng)裁員，似乎也有跡可循了。

1、禾賽裁員，為了盈利？

從禾賽科技的財(cái)報(bào)中，很難猜出其裁員的原因，因?yàn)閺恼w上來(lái)看，公司的發(fā)展正處于平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

據(jù)禾賽科技財(cái)報(bào)及招股書(shū)數(shù)據(jù)，2019-2023年，禾賽科技的營(yíng)業(yè)總收入分別為3.5億元、4.2億元、7.2億元、12.0億元及18.8億元人民幣，逐年增長(zhǎng)。

禾賽科技財(cái)報(bào)及招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年，禾賽科技的激光雷達(dá)交付量分別為2900臺(tái)、4187臺(tái)、14178臺(tái)、80462臺(tái)，222116臺(tái)，分別同比增長(zhǎng)了44.4%、233.1%、467.5%、175.4%。

進(jìn)入2024年，禾賽科技的業(yè)績(jī)表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，并且在第三季度已經(jīng)有了明顯的扭虧之勢(shì)。

2024年前三個(gè)季度，禾賽科技實(shí)現(xiàn)凈收入為13.57億元，同比增長(zhǎng)3.16%；凈虧損為2.49億元，較上年同期凈虧損3.35億元有所縮減。

2024年第三季度，禾賽科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)21.1%，超出此前4.5億元至5億元之間的預(yù)期；凈虧損為7035.5萬(wàn)元，已經(jīng)比上年同期的凈虧損1.42億元有所縮減。

在激光雷達(dá)的銷(xiāo)量方面，禾賽科技在今年前三季度實(shí)現(xiàn)了27.98萬(wàn)臺(tái)的總交付量，照比去年同期增長(zhǎng)了108.2%；其中，ADAS產(chǎn)品總交付量為26.31萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)129.9%。

圖源禾賽科技官網(wǎng)

除此之外，2023年以前，禾賽科技在ADAS激光雷達(dá)上的毛利率一直較低，拖累著公司的業(yè)績(jī)，但進(jìn)入2024年，這一情況有所好轉(zhuǎn)。

以2024年第三季度為例，該季度公司的毛利率為47.7%，較上年同期30.6%的毛利率，提升了17.1個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，毛利率的同比增長(zhǎng)是由于自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)和ADAS激光雷達(dá)的有效成本和規(guī)模優(yōu)化，以及執(zhí)行的非經(jīng)常性工程服務(wù)帶來(lái)的更高利潤(rùn)率。

或是因?yàn)榈谌径鹊膹?qiáng)勁增勢(shì)，讓禾賽科技看到了盈利的希望，因此在第三季度報(bào)告發(fā)布之后，禾賽科技還公布了很多有關(guān)第四季度的預(yù)期。

公司的CFO Andrew Fan曾表示，預(yù)計(jì)將在2024年第四季度激光雷達(dá)季度出貨量將達(dá)20萬(wàn)臺(tái)，且在此情況下，公司有望在該季度沖擊車(chē)載激光雷達(dá)行業(yè)多個(gè)重大里程碑，包括季度營(yíng)收1億美元并實(shí)現(xiàn)2000萬(wàn)美元盈利（GAAP），以及實(shí)現(xiàn)全年盈利（Non-GAAP）。

2024年12月30日，禾賽科技還發(fā)布了一則交付報(bào)告稱，公司12月的激光雷達(dá)交付量突破了10萬(wàn)臺(tái)，成為全球首個(gè)達(dá)成單月交付量超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)的激光雷達(dá)企業(yè)。

這或許意味著，禾賽科技已經(jīng)完成甚至是超額完成了單季度出貨量20萬(wàn)臺(tái)的目標(biāo)。

既然業(yè)績(jī)向好，裁員又是為何？

這或許是因?yàn)槿暧哪繕?biāo)，讓禾賽科技在第四季度出現(xiàn)了較大的成本壓力。

盡管公司的虧損持續(xù)縮窄，交付量也給了公司扭虧的底氣。但畢竟在2024年前三季度的虧損額度達(dá)到了2.49億元，想要在一個(gè)季度內(nèi)追平也較為困難。

或許禾賽是因此選擇裁員，這是一個(gè)降本增效的手段。

此外，禾賽科技還曾計(jì)劃在2025年降價(jià)。

2024年11月27日，禾賽科技方面稱，公司計(jì)劃2025年將主要激光雷達(dá)產(chǎn)品的價(jià)格降低一半。禾賽用于高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)（ADAS）的下一代激光雷達(dá)產(chǎn)品ATX將于2025年上市，售價(jià)低于200美元，僅為當(dāng)前AT128型號(hào)價(jià)格的一半。

圖源禾賽科技官網(wǎng)

產(chǎn)品售價(jià)下降，企業(yè)就必須控制成本、擴(kuò)大銷(xiāo)量，才能穩(wěn)住盈利的基本盤(pán)，因此在此時(shí)精簡(jiǎn)團(tuán)隊(duì)，或許也是在為2025年做成本優(yōu)化的準(zhǔn)備。

2、頭部效應(yīng)顯現(xiàn)，禾賽還在大量拿單

成立于2013年的禾賽科技，誕生在自動(dòng)駕駛行業(yè)的萌芽期。

彼時(shí)，Google、百度等公司紛紛殺入自動(dòng)駕駛賽道，以完全代替司機(jī)目標(biāo)，開(kāi)發(fā)無(wú)人出租車(chē)Robotaxi。

但剛剛成立的禾賽科技卻選擇了一個(gè)市場(chǎng)規(guī)模還不到5億的市場(chǎng)——?dú)怏w傳感器行業(yè)，即用激光傳感器檢測(cè)?；瘹怏w和空氣質(zhì)量。

2015年，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)逐漸看到在小市場(chǎng)發(fā)展的局限，開(kāi)始謀求轉(zhuǎn)型。最終，他們選擇了車(chē)載激光雷達(dá)領(lǐng)域，并在不到一年的時(shí)間內(nèi)就拿出了首款32線機(jī)械式激光雷達(dá)樣機(jī)。

據(jù)禾賽科技首席科學(xué)家孫愷在接受晚點(diǎn)Auto采訪時(shí)所說(shuō)，這款樣機(jī)結(jié)合此前的光機(jī)和電路設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，性能可能超過(guò)市面上所有產(chǎn)品。

在第一款32線的樣機(jī)誕生后，禾賽又花一年多時(shí)間開(kāi)發(fā)了另一款產(chǎn)品Pandar40。

彼時(shí)，車(chē)載激光雷達(dá)龍頭企業(yè)Velodyne已經(jīng)在北美占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額，也從某種程度上奠定了行業(yè)主流產(chǎn)品的性質(zhì)，其主力產(chǎn)品是32線和64線。

而禾賽的Pandar40為40線產(chǎn)品，在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)認(rèn)知度不高，客戶很可能會(huì)因?yàn)椴涣私舛毁I(mǎi)單，從而加大產(chǎn)品的銷(xiāo)售難度。

禾賽Pandar40P機(jī)械激光雷達(dá)，圖源禾賽科技官網(wǎng)

但好在，在多番印證與測(cè)試證實(shí)了Pandar40的能力，其能中和32線和64線產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，且價(jià)格也比Velodyne的64線雷達(dá)更低，因此逐漸獲得了不少自動(dòng)駕駛企業(yè)的認(rèn)可。

依靠Pandar40，禾賽科技在2017年成功拿下了首個(gè)自動(dòng)駕駛客戶Nuro，并在隨后的一年多后，拿下了當(dāng)時(shí)全球最大的激光雷達(dá)采購(gòu)方百度Apollo的訂單，從此正式打開(kāi)了市場(chǎng)。

2021年，禾賽成為Robotaxi市場(chǎng)銷(xiāo)量第一的激光雷達(dá)公司。全球排名前15的 Robotaxi公司中的12家以禾賽為激光雷達(dá)主供應(yīng)商。

但在當(dāng)時(shí)，在Robotaxi市場(chǎng)銷(xiāo)量第一的禾賽科技，并沒(méi)有在乘用車(chē)市場(chǎng)拿到相同的行業(yè)地位。

據(jù)了解，乘用車(chē)市場(chǎng)汽車(chē)采用的激光雷達(dá)與Robotaxi有所不同，其要求激光雷達(dá)企業(yè)做出更高性能的車(chē)載高性能半固態(tài)雷達(dá)。

相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，禾賽科技開(kāi)發(fā)車(chē)載高性能半固態(tài)雷達(dá)的速度慢了“半拍”。 比如圖達(dá)通和速騰聚創(chuàng)分別在2020年1月就相繼發(fā)布了首款半固態(tài)雷達(dá)獵鷹和M1，而禾賽科技則是在2021年8月才發(fā)布了首款該類(lèi)型產(chǎn)品AT128。

因此在2021年，禾賽科技披露的車(chē)企定點(diǎn)數(shù)僅有4個(gè)，涉及十幾款車(chē)型，同期，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手速騰聚創(chuàng)已經(jīng)拿下了40個(gè)車(chē)型定點(diǎn)。

但隨著禾賽首款產(chǎn)品的發(fā)布，公司逐漸拿到了理想汽車(chē)、長(zhǎng)安、上汽、零跑等車(chē)企的定點(diǎn)，尤其是在2022年受理想L9爆火的影響，禾賽激光雷達(dá)出貨量實(shí)現(xiàn)猛增，截至2023年第三季度，禾賽的激光雷達(dá)出貨量已經(jīng)增至17.6萬(wàn)臺(tái)。

2023年2月，禾賽科技在美國(guó)納斯達(dá)克成功上市，發(fā)行規(guī)模從900萬(wàn)股ADS提升至1000萬(wàn)股ADS，募資規(guī)模達(dá)到1.9億美元。成為在當(dāng)時(shí)18個(gè)月以來(lái)，中國(guó)赴美上市的最大IPO。

截至2023年年底，禾賽科技又拿下了全球車(chē)載激光雷達(dá)市占率第一，乘用車(chē) (ADAS) 市占率、乘用車(chē) (ADAS) 市占率搭載量第一以及L4自動(dòng)駕駛領(lǐng)域（包括 Robotaxi）市占率第一的成績(jī)。

到了2024年，禾賽科技還在拿單。

在不久前的2024年12月27日，禾賽科技宣布，新獲得國(guó)內(nèi)三家銷(xiāo)量Top 5車(chē)企的十余款量產(chǎn)車(chē)型定點(diǎn)（此處Top 5指自主品牌，不包含合資），加上近期獲得的長(zhǎng)城、長(zhǎng)安等頭部主機(jī)廠的多個(gè)新車(chē)型定點(diǎn)，禾賽科技已累計(jì)獲得來(lái)自21家車(chē)企的超過(guò)100款前裝量產(chǎn)定點(diǎn)車(chē)型。

長(zhǎng)安啟源E07搭載兩顆禾賽AT128，圖源禾賽科技官網(wǎng)

禾賽科技還在公告中表示，公司的一款平臺(tái)型產(chǎn)品——禾賽ATX激光雷達(dá)，自今年4月發(fā)布以來(lái)，已獲得國(guó)內(nèi)龍頭車(chē)企、頭部新能源車(chē)企、主流歐美合資車(chē)企等多家汽車(chē)主機(jī)廠量產(chǎn)定點(diǎn)，將于2025年第一季度開(kāi)始大規(guī)模量產(chǎn)上車(chē)。

頭部效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)的禾賽科技，正準(zhǔn)備開(kāi)啟一個(gè)謀求盈利的2025年。

3、“以價(jià)換量”，依然是挑戰(zhàn)

盡管快要迎來(lái)盈利的曙光，禾賽科技還是不能松懈，當(dāng)前的激光雷達(dá)市場(chǎng)仍然面臨著諸多挑戰(zhàn)。

其中，成本問(wèn)題尤為突出。

從技術(shù)原理看，激光雷達(dá)通過(guò)發(fā)射激光脈沖、測(cè)量反射光脈沖時(shí)間間隔來(lái)測(cè)距，生成點(diǎn)云圖像。其核心組件包括激光器、掃描器、光電探測(cè)器等，這些組件的材料、制造工藝及集成度都影響成本。

此外，激光雷達(dá)也并不是智能駕駛感知層唯一的傳感器方案，與激光雷達(dá)相比，攝像頭視覺(jué)方案的成本更低。

據(jù)了解，激光雷達(dá)的價(jià)格一般在5000-7000美元左右，也就是4萬(wàn)-5萬(wàn)人民幣。

盡管在2024年，也有不少激光雷達(dá)企業(yè)已經(jīng)將產(chǎn)品的價(jià)格拉到了“千元”價(jià)位。但其價(jià)格仍然比只需要幾十美元的純視覺(jué)路線攝像頭更高。

因此，激光雷達(dá)至少得做到千元以下，才能在成本上和“純視覺(jué)”一較高下。

如今，已經(jīng)有許多車(chē)企選擇了純視覺(jué)方案。

如華為在問(wèn)界M7 PRO基礎(chǔ)版智駕方案中去掉激光雷達(dá)；小鵬推出全新一代小鵬AI鷹眼視覺(jué)方案；蔚來(lái)第二品牌樂(lè)道首款車(chē)型L60搭載純視覺(jué)方案等。

除此之外，車(chē)企自研激光雷達(dá)也給激光雷達(dá)廠商帶來(lái)壓力。

如吉利集團(tuán)旗下的億咖通推出自研激光雷達(dá)產(chǎn)品；比亞迪也在加大激光雷達(dá)自研投入力度。

這些車(chē)企自研產(chǎn)品，一方面可根據(jù)自身需求定制，優(yōu)化與車(chē)輛的適配性；另一方面能更好控制成本，減少對(duì)外采購(gòu)依賴。

因此，禾賽科技需要做出相比純視覺(jué)方案、車(chē)企自研產(chǎn)品更具性價(jià)比的產(chǎn)品。

實(shí)際上，激光雷達(dá)行業(yè)的同行們也在拼命卷價(jià)格。2024年開(kāi)年，一徑科技就發(fā)布了EZ6系列產(chǎn)品，打破了2000元的門(mén)檻；速騰聚創(chuàng)2024年4月份也推出了售價(jià)低于200美元的MX產(chǎn)品。

禾賽科技則是在2024年上半年發(fā)布了新品——高性能遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ATX，相比主力產(chǎn)品AT128，體積縮小了60%，重量減小了50%，成本下降兩至三成。

這也是上文提到的，將在2025年降價(jià)到200美元左右的產(chǎn)品。但這同時(shí)也說(shuō)明了禾賽科技至今還沒(méi)有真正把ATX的價(jià)格“打下去”。

目前，搭載激光雷達(dá)高階智駕的產(chǎn)品大多在20萬(wàn)元以上，15萬(wàn)元左右車(chē)型占少數(shù)。

而激光雷達(dá)廠商控制成本和降低產(chǎn)品價(jià)格的目的，大多是為了加快速度滲透到15萬(wàn)元-20萬(wàn)元價(jià)位的車(chē)型或是價(jià)格更低的車(chē)型中。

禾賽科技CEO李一帆曾在發(fā)布產(chǎn)品降價(jià)預(yù)告時(shí)表示，價(jià)格減半將使激光雷達(dá)的使用對(duì)價(jià)格低于15萬(wàn)元人民幣（2萬(wàn)美元）的廉價(jià)電動(dòng)汽車(chē)也具有吸引力。對(duì)于價(jià)格高于15萬(wàn)元的電動(dòng)汽車(chē)，激光雷達(dá)技術(shù)的采用率可能會(huì)躍升至40%。

圖源禾賽科技官網(wǎng)

此外，禾賽科技依然跑在行業(yè)頭部，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也極為激烈。 據(jù)蓋世汽車(chē)數(shù)據(jù)顯示，2023年激光雷達(dá)廠商裝機(jī)量排行前四的為禾賽科技、圖達(dá)通、速騰聚創(chuàng)、華為技術(shù)，分別占據(jù)了37.3%、27%、22.8%、11.8%的市場(chǎng)份額。

而到了2024年前三季度，速騰聚創(chuàng)以35.0%的市場(chǎng)份額和34.30萬(wàn)顆的裝機(jī)量位居榜首，華為技術(shù)緊隨其后，禾賽科技和圖達(dá)通則分別位列第三和第四，市場(chǎng)份額分別為23.0%和15.2%。

因此，即便是在2024年全年實(shí)現(xiàn)了盈利，禾賽科技也沒(méi)有多少時(shí)間慶祝。2025年，還有更嚴(yán)峻的考驗(yàn)在等待著它。

（本文頭圖來(lái)源于禾賽科技官網(wǎng)。）