近兩年來(lái)，比起“風(fēng)口”，商業(yè)世界更重視一些新的概念，比如產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、高質(zhì)量發(fā)展。

這些概念都反映了產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，而同時(shí)連接著商流物流的達(dá)達(dá)集團(tuán)，是少有的跟這些概念都相關(guān)的公司。關(guān)注達(dá)達(dá)集團(tuán)發(fā)展和發(fā)力方向，將對(duì)理解產(chǎn)業(yè)一線的變化大有裨益。

5月17日，達(dá)達(dá)集團(tuán)發(fā)布了2022年第一季度財(cái)報(bào)，此時(shí)距離達(dá)達(dá)上市已近兩年。兩年時(shí)間里，達(dá)達(dá)集團(tuán)一直處于高速增長(zhǎng)軌道，而本季度的財(cái)報(bào)，也許預(yù)示達(dá)達(dá)集團(tuán)開(kāi)始進(jìn)入新的發(fā)展階段。

切入高質(zhì)量增長(zhǎng)軌道

財(cái)報(bào)顯示，達(dá)達(dá)集團(tuán)2022年第一季度的總營(yíng)收為人民幣20億元（若無(wú)說(shuō)明，單位均為人民幣）。在將“落地配”業(yè)務(wù)統(tǒng)一調(diào)整為凈額收入口徑后，總營(yíng)收同比增長(zhǎng)74%。

這里需要說(shuō)明：自2021年4月，達(dá)達(dá)集團(tuán)不再確認(rèn)落地配業(yè)務(wù)騎手相關(guān)的收入和成本，因此在對(duì)比同期營(yíng)收水平時(shí)需要對(duì)齊口徑。收入確認(rèn)變更有助于達(dá)達(dá)集團(tuán)改善運(yùn)營(yíng)資金使用效率（這一點(diǎn)在成本端有直接體現(xiàn)），對(duì)公司的正常運(yùn)營(yíng)并無(wú)影響。

• 分板塊來(lái)看，京東到家一季度的營(yíng)收為14億元，同比增長(zhǎng)80%。截至2022年3月31日的12個(gè)月內(nèi)，京東到家平臺(tái)總交易額（GMV）升至491億元，同比增長(zhǎng)74%；平臺(tái)活躍消費(fèi)者數(shù)升至6790萬(wàn)，去年同期為4610萬(wàn)。
• 達(dá)達(dá)快送一季度營(yíng)收為6億元，可比口徑下同比增長(zhǎng)62%。增長(zhǎng)主要來(lái)自于為物流企業(yè)提供的“落地配”服務(wù)以及為連鎖商家提供的同城即時(shí)配送服務(wù)的訂單量上升。

結(jié)合2022年一季度的社零增速看，達(dá)達(dá)集團(tuán)一季度體現(xiàn)出了足夠的韌性，增長(zhǎng)可觀。與此同時(shí)，在成本和費(fèi)用端，達(dá)達(dá)集團(tuán)的表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn)。

根據(jù)財(cái)報(bào)，達(dá)達(dá)集團(tuán)一季度的經(jīng)營(yíng)支持成本為12.7億元，較去年同期的14億元有所下降，這背后的主要原因是“落地配”業(yè)務(wù)升級(jí)帶來(lái)的騎手相關(guān)成本下降?！叭M(fèi)”中值得關(guān)注的則是研發(fā)費(fèi)用，達(dá)達(dá)集團(tuán)一季度的研發(fā)費(fèi)用為1.6億元，較去年同期的1.2億元進(jìn)一步提升。

不難看出，達(dá)達(dá)集團(tuán)試圖實(shí)現(xiàn)有的放矢，各個(gè)指標(biāo)的變化背后反映的是其對(duì)“高質(zhì)量增長(zhǎng)”的追求。而從財(cái)務(wù)結(jié)果看，收窄的虧損、可比口徑下凈利率的顯著改善，均是集團(tuán)“高質(zhì)量增長(zhǎng)”的直接反映。

財(cái)報(bào)顯示，2022年一季度，歸屬于達(dá)達(dá)集團(tuán)普通股股東的凈虧損為6億元，2021年同期為7億元；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于達(dá)達(dá)集團(tuán)普通股股東的凈虧損為4.8億元，2021年同期為6.2億元。

兩個(gè)口徑下達(dá)達(dá)集團(tuán)的虧損都在收窄。如果把集團(tuán)去年的“落地配”業(yè)務(wù)變化考慮在內(nèi)，那么在可比口徑下，達(dá)達(dá)集團(tuán)的凈利潤(rùn)率較去年同期實(shí)現(xiàn)的是近30個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)化。

總的來(lái)看，2022年一季度是達(dá)達(dá)集團(tuán)發(fā)展的重要“拐點(diǎn)”：公司保持增長(zhǎng)的同時(shí)控制好了成本，對(duì)技術(shù)的投入在持續(xù)，盈利能力則明顯改善。

增長(zhǎng)不能只關(guān)注速度，還要兼?zhèn)滟|(zhì)量，這個(gè)道理不用多解釋。但現(xiàn)實(shí)往往是，某個(gè)企業(yè)靠抓住一波“紅利”迅猛增長(zhǎng)，但因?yàn)槿狈髣?，高光?lái)得快去得更快。

達(dá)達(dá)集團(tuán)不是其中之一，其之所以能完成從高增長(zhǎng)到高質(zhì)量增長(zhǎng)的切換，與其一直以來(lái)的業(yè)務(wù)積累和發(fā)展邏輯息息相關(guān)。

動(dòng)能何以持續(xù)

達(dá)達(dá)集團(tuán)靠零售和物流“雙輪”驅(qū)動(dòng)，兩個(gè)板塊相輔相成，共同為集團(tuán)增長(zhǎng)提供動(dòng)能。

先看零售部分，熟悉京東到家的人都知道，商超合作是該平臺(tái)的基本盤(pán)，也是其行業(yè)領(lǐng)先地位的證明。目前，京東到家已與近九成的連鎖百?gòu)?qiáng)商超達(dá)成合作，用“基本覆蓋”來(lái)形容其合作廣度并不為過(guò)。

基本盤(pán)穩(wěn)固的同時(shí)，京東到家正在持續(xù)推進(jìn)向全品類(lèi)和品牌商的拓展。截止2021年底，京東到家已與超200家知名品牌商建立合作，這些品牌商涉及美妝、鮮花、手機(jī)、數(shù)碼3C、母嬰、寵物等諸多品類(lèi)，平臺(tái)增量由此而來(lái)。

為什么京東到家能順利延展向全品類(lèi)和上游品牌商？

還是要從商超合作說(shuō)起，商超是個(gè)復(fù)雜的業(yè)態(tài)，SKU龐雜，有生鮮水果這樣的易耗品，也有大小各異的日用品。京東到家之于商超的價(jià)值遠(yuǎn)不止是提供訂單，而是深入到了“倉(cāng)揀配”全鏈路履約中，這對(duì)平臺(tái)的行業(yè)認(rèn)知和數(shù)字化實(shí)踐能力都是相當(dāng)大的考驗(yàn)。

能取得眾多商超合作伙伴的信任，京東到家的業(yè)務(wù)能力不言自明。那么，既然京東到家能將商超這樣的復(fù)雜業(yè)態(tài)做好，跨入其他品類(lèi)便是順勢(shì)而為。對(duì)于京東到家來(lái)說(shuō)，拓展消費(fèi)場(chǎng)景和合作領(lǐng)域意味著增量，也意味著沉淀新的行業(yè)認(rèn)知和經(jīng)驗(yàn)，這些都將化為達(dá)達(dá)集團(tuán)的“倉(cāng)揀配”全鏈路履約能力。

而對(duì)于品牌商來(lái)說(shuō)，與京東到家合作最直接的目的是獲取即時(shí)零售增量。

相比傳統(tǒng)B2C電商，即時(shí)零售深度連接線下實(shí)體零售，效率更高，體驗(yàn)更好，尤其是在高時(shí)效和高配送要求的場(chǎng)景和品類(lèi)中。作為行業(yè)趨勢(shì)，入局即時(shí)零售已是各方共識(shí)，而達(dá)達(dá)集團(tuán)和京東的深度協(xié)同，則讓這份“增量”變得清晰可觸碰。

去年10月，達(dá)達(dá)集團(tuán)和京東正式聯(lián)合發(fā)布“小時(shí)購(gòu)”，今年一季度，“小時(shí)購(gòu)”GMV同比增長(zhǎng)超3倍。今年4月，雙方共同開(kāi)啟了“415同城購(gòu)物節(jié)”，僅僅是4月15日當(dāng)日，銷(xiāo)售額就創(chuàng)下歷史峰值，母嬰、蔬菜、寵物、家居、電腦數(shù)碼、手機(jī)、家電等品類(lèi)銷(xiāo)售額均有同比翻倍以上增長(zhǎng)，其中家電產(chǎn)品銷(xiāo)售額同比去年增長(zhǎng)超過(guò)6倍。

這里需要說(shuō)明的是，京東和達(dá)達(dá)集團(tuán)并非一種輸血或依賴的關(guān)系，前者有豐富的供應(yīng)鏈能力和流量，后者在即時(shí)零售場(chǎng)景內(nèi)有扎實(shí)的“倉(cāng)揀配”全鏈路履約能力和以“海博系統(tǒng)”為代表的實(shí)體零售數(shù)字化改造能力，兩者各自發(fā)揮所長(zhǎng)、各取所需，用“深度協(xié)同”來(lái)形容更準(zhǔn)確。

除了415同城購(gòu)物節(jié)，類(lèi)似的活動(dòng)還有很多，例如，通過(guò)京東和達(dá)達(dá)集團(tuán)的“超級(jí)品牌日”等獨(dú)家營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，品牌得以精準(zhǔn)定位客戶，將整個(gè)營(yíng)銷(xiāo)流程數(shù)字化。

這也是品牌商攜手京東到家的深層意義。即時(shí)零售是值得投入的萬(wàn)億市場(chǎng)沒(méi)有錯(cuò)，但對(duì)于傳統(tǒng)渠道商品牌商，從零搭建即時(shí)零售數(shù)字化管理和配送基礎(chǔ)設(shè)施難度較高。而達(dá)達(dá)集團(tuán)的差異化優(yōu)勢(shì)就來(lái)源于：公司遠(yuǎn)不止提供訂單和運(yùn)力，而是把“倉(cāng)揀配”全鏈路履約、打通線上線下的營(yíng)銷(xiāo)交易、智能商品管理、“會(huì)員通”用戶運(yùn)營(yíng)和以達(dá)達(dá)海博、達(dá)達(dá)智配為代表數(shù)字化建設(shè)能力全部向行業(yè)開(kāi)放，助力線下實(shí)體的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

• 于連鎖零售商內(nèi)部，達(dá)達(dá)集團(tuán)的海博系統(tǒng)和滄海系統(tǒng)從底層幫助合作伙伴走通數(shù)字化轉(zhuǎn)型，如在倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)為合作伙伴提供揀貨系統(tǒng)解決方案，在揀貨環(huán)節(jié)通過(guò)“海博揀貨助手”和“達(dá)達(dá)優(yōu)揀”，幫助零售商實(shí)現(xiàn)揀貨流程數(shù)字化，降低揀貨成本、應(yīng)對(duì)人員短缺。
• 坤策系統(tǒng)則能助力品牌從精準(zhǔn)供給、庫(kù)存管理、動(dòng)銷(xiāo)提升、價(jià)格調(diào)控等方面實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈效率優(yōu)化，提供策略及可落地的解決方案。這樣一來(lái)，商家將能完善門(mén)店陳列、提前備貨，并對(duì)于相關(guān)商品進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。
• 品牌還可以與京東到家、京東合作，打造數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的即時(shí)零售模式。例如，聯(lián)合利華和京東到家此前曾宣布將共享資源，利用與頭部零售商的關(guān)系，發(fā)展區(qū)域差異化運(yùn)營(yíng)，并使用達(dá)達(dá)集團(tuán)的專(zhuān)有技術(shù)來(lái)增強(qiáng)聯(lián)合利華的產(chǎn)品管理系統(tǒng)，下沉至低線城市。

這些數(shù)字化工具和合作共創(chuàng)加入后，品牌商相當(dāng)于由內(nèi)而外、在門(mén)店運(yùn)營(yíng)的各環(huán)節(jié)都實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化能力提升。這與達(dá)達(dá)集團(tuán)一直以來(lái)對(duì)技術(shù)的重視和投入有關(guān)，也是科技賦能實(shí)體的典型案例。而當(dāng)零售商、品牌商都從數(shù)字化轉(zhuǎn)型中實(shí)現(xiàn)降本增效，達(dá)達(dá)集團(tuán)自身也自然能迎來(lái)了高質(zhì)量增長(zhǎng)新階段。

這一點(diǎn)可以從達(dá)達(dá)快送的發(fā)展情況中看出，經(jīng)歷了2年多的高速發(fā)展，達(dá)達(dá)快送已進(jìn)入穩(wěn)健增長(zhǎng)階段，更聚焦健康可持續(xù)增長(zhǎng)。

切換到新階段有多方面背景——即時(shí)配送行業(yè)正在向智能化和精細(xì)化轉(zhuǎn)變，科技也在行業(yè)中扮演越來(lái)越重要的角色。目前，達(dá)達(dá)快送已從末端配送服務(wù)延展出更為系統(tǒng)化、多元化的整體服務(wù)能力，對(duì)智配SaaS和無(wú)人配送的投入和應(yīng)用也在持續(xù)。

佐證達(dá)達(dá)快送進(jìn)入新階段的例子有很多。例如，今年一季度，達(dá)達(dá)快送的中小商戶即時(shí)配和個(gè)人配單量同比增長(zhǎng)超40%，依托數(shù)智化管理與精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，通過(guò)商戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化等措施，單位經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)顯著改善。今年3月，達(dá)達(dá)快送無(wú)人配送服務(wù)參與上海保供工作，全程隔離人員接觸，安全穩(wěn)定。

簡(jiǎn)言之，達(dá)達(dá)快送做物流，不是簡(jiǎn)單的人力配送邏輯，降本不是靠壓縮用工成本，而是基于更高的數(shù)字化能力，以及一個(gè)數(shù)字化程度更好的行業(yè)生態(tài)。

對(duì)于集團(tuán)，這樣的降本增效更健康，更有可持續(xù)性。對(duì)于合作伙伴和消費(fèi)者，達(dá)達(dá)集團(tuán)保證了即時(shí)履約的效率和質(zhì)量，讓即時(shí)零售的優(yōu)勢(shì)得到充分發(fā)揮，這將直接加速各方對(duì)這個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)紅利的獲取。

從訂單增量、便利服務(wù)，到推動(dòng)各方搭上數(shù)字化轉(zhuǎn)型大船，促進(jìn)社會(huì)物流的降本增效，達(dá)達(dá)集團(tuán)從一開(kāi)始就選擇了一條更漫長(zhǎng)的路，這一路徑符合行業(yè)趨勢(shì)也符合宏觀風(fēng)向。從達(dá)達(dá)的財(cái)務(wù)結(jié)果和業(yè)務(wù)實(shí)踐看，選擇漫長(zhǎng)路徑的收獲已經(jīng)顯現(xiàn)。

目前，達(dá)達(dá)的收獲體現(xiàn)為業(yè)務(wù)的順利延展、增長(zhǎng)的持續(xù)和健康度，而在即時(shí)零售大趨勢(shì)里，屬于達(dá)達(dá)的動(dòng)能和收獲，都還只是剛剛開(kāi)始。