峰瑞資本創(chuàng)始合伙人李豐：未來10年，中國的6大機會｜混沌學園

2022上半年，疫情的反復似乎讓大家的消費信心跌到谷底，熱極一時的新消費也成了昨日黃花。

有人說：“眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了?！?/p>

但是，事實果真如此嗎？這輪國內疫情對經濟的影響到底有多大？2022下半年我們真的要如此悲觀嗎？還有哪些機會應該被企業(yè)看到？

李豐老師連續(xù)多年被知名媒體評選為“中國最受創(chuàng)業(yè)者歡迎投資人TOP100”，擁有長達近十五年的風投經驗，見證了中國經濟周期的起起伏伏。他先后投過多個泛90后項目，包括bilibili、Insta360等，被稱為“圈內最懂90后的投資人”。

李豐老師曾多次登上混沌講臺，聽過他以往課程的混沌同學這么說：

• “三年后再看，真真如預言一般，將眼光放長遠，可以過濾掉很多雜音?！?/li>
• “李豐老師對歷史經濟發(fā)展規(guī)律的精準解構，以及對未來經濟發(fā)展趨勢的犀利判斷叫人嘆服！醍醐灌頂，一語驚醒夢中人！”
• “從2021年再回頭看見這個課程，用2019和2020年作為驗證，更加佩服李老師的思考深度和前瞻。”

……

中國下半年的經濟狀況究竟會怎樣？

李豐老師說：“現(xiàn)在美國資本市場所處的時點更像是深秋入冬，調整和恢復周期會較長，而中國的資本市場則像在經歷一場倒春寒，調整和恢復周期相對短?！?/p>

從全球視角來看，中國至少有以下6大機會：

機會1：強勢產業(yè)數(shù)字化

強勢產業(yè)包含兩類：一類是中國高速發(fā)展的新興大產業(yè)，另一類是存量市場產業(yè)。

除此之外，中國還有非常多的實業(yè)行業(yè)都屬于強勢產業(yè)。有些是存量行業(yè)，增長率不高，但體量已足夠大；有些行業(yè)體量不小，但仍在高速增長，這些強勢行業(yè)都剛剛開始數(shù)字化。如滿幫、漢德是面向全世界效率最高、總量最大的物流產業(yè)做數(shù)字化；淞宸動力則針對電機行業(yè)本身做數(shù)字化改造；舟譜數(shù)據(jù)則針對批發(fā)零售環(huán)節(jié)做數(shù)字化改造；商越則做中國B2B采購的數(shù)字化……

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機會2：強勢產業(yè)科技化

無人機、運動相機和手機代表著中國強勢的消費電子生產加工業(yè)，即在既有的消費電子產業(yè)的生產加工鏈條上注入科技成分。

例如，無人機的底層是中國的消費電子生產鏈條，而當在其上層放入飛行控制、云臺控制、圖像傳輸?shù)燃夹g之后，二者結合便形成了全球最厲害的無人機。影石運動相機的底層基礎是珠三角強大的消費電子制造產業(yè)鏈，當其上層被放入圖像拼接、圖像穩(wěn)定、銳化等技術之后，六年時間內影石運動相機便成為了該領域的全球第一。

和美國相比，中國不僅有不錯的高端科技，還有美國所不具備的巨大無比的強勢制造業(yè)，強勢制造業(yè)和高端科技的結合便是中國所獨有的競爭優(yōu)勢。

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機會3：新興產業(yè)數(shù)字化新模式

2009年之后，中國的第三產業(yè)經過一段時間的高速發(fā)展，其占GDP的比重在2019年達到了56%。2021年，第三產業(yè)占美國GDP總量的80%，而同年中國第三產業(yè)占中國GDP總量僅為53%。受疫情影響，中國第三產業(yè)在GDP中占比有所下滑，但長期來看，它肯定會持續(xù)地高增長。

當新興產業(yè)是大規(guī)模產業(yè)時，通常其在發(fā)展的開始階段便嵌入了數(shù)字化或互聯(lián)網，并誕生出具有中國特色的商業(yè)模式。例如，運動健身領域的BodyPark和速境，房屋修繕領域的益鳥美居以及心理咨詢領域的Glowe閣樓，都是以線上為主的企業(yè)。

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機會4：新周期里的“走出去”：民營企業(yè)國際化

國際化對于中國而言極為重要，因為中國從全球制造中心走到貿易中心，下一步目標就是邁向金融中心這一位置。要想成為全世界的金融中心，必然伴隨著很多宏觀問題待解決。其中一個問題就是大規(guī)模的企業(yè)國際化。

中國的企業(yè)國際化經歷了兩個周期。第一個周期我們稱之為中國資本集團的國際化，如恒大、海航等去國外購置酒店、土地、球隊、俱樂部等。第二個周期為央企的國際化，即在國外大量進行基礎設施建設和購買自然資源。

但問題在于，無論是資本集團的國際化還是央企的國際化，二者在今天都面臨著諸多機遇與挑戰(zhàn)。那么，今天哪些企業(yè)可以做到國際化呢？

事實上，海爾、華為、字節(jié)跳動等公司已經完成了所謂的國際化。但這一波國際化與之前的國際化有所不同。以前是中國生產高性價比產品賣至全球，但這一波國際化的企業(yè)是將自己的生產中心，乃至研發(fā)中心和供應鏈都置于全球范圍內，當?shù)厣a、當?shù)鼐蜆I(yè)，解決當?shù)氐腉DP和稅收，融國際的錢并在國際上花。只有這樣，中國才能慢慢成為金融中心。這也是中國民營企業(yè)往后看十年最大的機會所在。

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機會5：新周期里的“走下去”：下沉

從去年到今年，中國通過大量政府投資來刺激經濟。為了解決城鄉(xiāng)收入問題，縣域經濟發(fā)展問題，中國在下沉市場做了非常多的嘗試，包括就地的冷庫冷鏈終端庫，修通縣域級的基礎設施，在政策上推動縣域經濟的發(fā)展等。簡單說來，所謂縣域，即中國真正意義上的大市場，在這個周期內將被大幅度推動起來。

互聯(lián)網在中國的滲透已經帶來了信息對稱，但仍然存在著流通不對稱的問題；由于受物流等因素的影響，越在偏僻的地方買到的東西反而越貴。而一旦縣域市場被打開，這一問題很快便會得到解決。

新周期內的下沉和以前有所不同。它不是高線城市、低線城市以及縣級城市三個市場，而是在經過5到7年之后，這三個市場變成一個差距很小的市場。這樣一來，在一二線城市做好品牌的企業(yè)便會名正言順地觸達中國大部分的人群。在這過程中也會帶來一些可能的機會，包括在流通領域如何提高效率，如何讓汽車等大宗商品在下沉領域流通起來等。

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機會6：China Unique模式

第一，中國是一個超大規(guī)模單一市場，且正在消費升級，還在拉通消費差距，這是需求。第二，中國湊巧在非常多的行業(yè)，經過過去三十年形成了非常強大的制造鏈條，又完整又大，這是強勢產業(yè)鏈。第三，在過去的五六年，很多前沿科技在我國脫虛向實，不止是在研究領域，而是結合到應用和生產實體中，這是前沿科技。

如果將需求、強勢產業(yè)鏈以及前沿科技這三大因素相結合，必然會誕生出全球范圍內具備中國特色的領先產品。

以咖啡為例?，F(xiàn)如今全世界不只中國的咖啡采用凍干技術。事實上，凍干技術最早由雀巢發(fā)明，但在中國最先規(guī)模化推廣并獲得成功的是三頓半。

凍干技術原來主要用于生物相關的藥品和原料運輸，而中國則將凍干技術在生物醫(yī)療上的運用做到規(guī)模最大與最便宜。這樣一來，凍干技術便有機會外溢到咖啡領域，能夠讓咖啡在保持原來口感的同時提升其溶解性。

而中國之所以能夠湊巧接受貴的咖啡，是因為我們正處于迅速成長的消費市場，尤其是成癮性商品正處于高速增長的早期，消費者正在經歷習慣的養(yǎng)成期。消費者接受之后，凍干技術產能在咖啡領域再一次鋪開，便會帶來更便宜的價格。由于性價比相對最高的凍干工藝都在中國，中國又將凍干技術用于咖啡領域并做到了全世界唯一和最大，那么中國的咖啡就變成了全世界最便宜和最好。

總的來說，下一個周期內中國的機會存在于前沿科技、強勢產業(yè)鏈以及新需求的交集之中，這是中國最好的創(chuàng)業(yè)方向和最好的產業(yè)機會，也是中國最能夠領先全世界做出來的產品和技術商業(yè)模式。